यूरोपीय संघ के वित्त दिनों तक पहुंच: एक एसएमई के अनुकूल वित्तपोषण बाजार आकार में मदद

नवीनतम के अनुसार, यूरोज़ोन में गैर-वित्तीय व्यवसायों के लिए ऋण उपलब्धता अब ऋण संकट की शुरुआत के बाद से सबसे निचले स्तर पर है। यूरोपीय सेंट्रल बैंक के आंकड़े. छोटे और मध्यम आकार के उद्यम, जिन पर यूरोपीय संघ निजी क्षेत्र में 85% नई नौकरियों के लिए निर्भर है, इस गिरावट से विशेष रूप से बुरी तरह प्रभावित हुए हैं क्योंकि जब तक ऋण की स्थिति इतनी कठिन बनी रहती है तब तक वे अपने व्यवसाय में निवेश या विस्तार नहीं कर सकते हैं। इसलिए, यूरोपीय आयोग उद्यमों और एसएमई कार्यक्रम (सीओएसएमई) की नई प्रतिस्पर्धात्मकता का उपयोग करके, 3.5 से 2014 तक प्रत्येक वर्ष एसएमई के लिए €2020 बिलियन अतिरिक्त फंडिंग प्रदान करके एसएमई वित्तपोषण के प्रावधान में बाजार अंतर को तेजी से पाटने के लिए कार्रवाई कर रहा है। COSME के ​​सफल होने के लिए यह महत्वपूर्ण है कि यूरोपीय संघ के संस्थानों और एसएमई को ऋण तक पहुंच प्रदान करने वाले वित्तीय संगठनों के बीच एक प्रभावी साझेदारी बनाई जाए। यही कारण है कि कमीशन के उपाध्यक्ष एंटोनियो ताज़ानी, उद्यम और उद्योग के आयुक्त, आज (18 अक्टूबर) को रोम में कार्यक्रमों की एक श्रृंखला शुरू करेंगे - ईयू एक्सेस टू फाइनेंस डेज़ - यह समझाने के लिए कि सीओएसएमई के नए वित्तीय उपकरण कैसे काम करेंगे और प्रतिष्ठित वित्तीय को प्रोत्साहित करेंगे। बाज़ार संचालक COSME मध्यस्थ बनें।

ईयू एक्सेस टू फाइनेंस डे शरद ऋतु 2013 से 2014 के अंत तक सभी ईयू राजधानियों में आयोजित किया जाएगा। अगला कार्यक्रम 5 नवंबर 2013 को विनियस, लिथुआनिया में होगा।

रोम में आज के "वित्त तक पहुंच दिवस" ​​​​के प्रमुख वक्ताओं में इटली के आर्थिक विकास मंत्री फ्लेवियो ज़ानोनटो शामिल हैं; यूरोपीय निवेश बैंक के उपाध्यक्ष डारियो स्कैनापिएको; लुइगी फेडेरिको सिग्नोरिनी, बैंक ऑफ इटली के उप-महानिदेशक; जियोवन्नी सबातिनी, इटालियन बैंकिंग एसोसिएशन के महानिदेशक; कॉन्फिंडस्ट्रिया के उपाध्यक्ष ऑरेलियो रेजिना; और यूरोपीय निवेश कोष के सीईओ रिचर्ड पेली। यह कार्यक्रम यूरोपीय निवेश बैंक और एसएमई का समर्थन करने वाले अन्य यूरोपीय संघ कार्यक्रमों की एसएमई-केंद्रित गतिविधियों को भी प्रस्तुत करेगा।

वित्त दिवसों तक ईयू पहुंच के बारे में अधिक जानकारी।

नया COSME कार्यक्रम क्या है? यह एसएमई को क्या पेशकश करेगा?

उपराष्ट्रपति तजानी ने आज रेखांकित किया कि उद्यमों और एसएमई (सीओएसएमई) की प्रतिस्पर्धात्मकता के लिए कार्यक्रम, जो 2014 और 2020 के बीच चलेगा, पहला यूरोपीय आयोग कार्यक्रम है जो विशेष रूप से एसएमई का समर्थन करने के लिए समर्पित है। COSME एसएमई के लिए वित्त तक पहुंच में सुधार करने, उनके अंतर्राष्ट्रीयकरण का समर्थन करने और बाजारों तक उनकी पहुंच में सुधार करने के लिए सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण साधन है।

COSME मोटे तौर पर वर्तमान प्रतिस्पर्धात्मकता और नवाचार फ्रेमवर्क कार्यक्रम (CIP) की सफल गतिविधियों को जारी रखेगा, लेकिन इसका उद्देश्य छोटे व्यवसायों की अधिक कमजोर श्रेणियों को लक्षित करके एसएमई की जरूरतों को बेहतर ढंग से पूरा करना है, जो वर्तमान में बाजार से वंचित हैं।

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COSME के ​​€60 बिलियन के अनुमानित बजट का 2.3% SME क्षेत्र में ऋण और निवेश के प्रवाह को प्रोत्साहित करने के उद्देश्य से वित्तीय उपकरणों, गारंटी और उद्यम पूंजी प्रदान करने के लिए समर्पित किया जाएगा। COSME €150 तक के SME ऋणों के लिए गारंटी सुविधा प्रदान करेगा, जिसका ध्यान SMEs पर होगा, जिन्हें अन्यथा वित्त प्राप्त करने में कठिनाई होगी। COSME की इक्विटी सुविधा एसएमई के विस्तार और विकास चरण पर विशेष ध्यान देने के साथ उद्यम पूंजी की आपूर्ति को प्रोत्साहित करेगी।

भाग लेने वाले देशों में प्रतिष्ठित वित्तीय मध्यस्थों - जैसे बैंक, लीजिंग कंपनियां, पारस्परिक गारंटी सोसायटी या उद्यम पूंजी निधि - के माध्यम से एसएमई को COSME सहायता प्रदान की जाएगी ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि क्रेडिट तक पहुंच यथासंभव आसान हो। यूरोप में एसएमई वित्तपोषण बाजार की विविधता को पूरा करने के लिए, COSME वित्तीय मध्यस्थों को व्यक्तिगत उत्पाद बनाने की अनुमति देगा जो उनके विशेष बाजार में एसएमई की जरूरतों के लिए सबसे उपयुक्त हों।

COSME बजट पहले से मौजूद कई सफल कार्यक्रमों को भी बनाए रखेगा, जिसमें यूरोपीय एंटरप्राइज नेटवर्क के लिए सह-वित्तपोषण भी शामिल है, जिसके यूरोपीय संघ और उसके बाहर 600 से अधिक कार्यालय हैं। COSME एसएमई के अंतर्राष्ट्रीयकरण, युवा उद्यमियों के लिए इरास्मस, उद्यमिता शिक्षा, आईपीआर हेल्पडेस्क और प्रशासनिक बोझ में कमी का भी समर्थन करेगा।

वीपी तजानी के साथ पूरा साक्षात्कार देखें

COSME के ​​अपेक्षित प्रभाव क्या हैं?

कार्यक्रम का प्रभाव बहुत बड़ा होगा. COSME समर्थित वित्तीय साधनों के परिणामस्वरूप EU कंपनियों को अतिरिक्त ऋण और/या निवेश में €3.5 बिलियन की वार्षिक वृद्धि होनी चाहिए। प्रत्येक वर्ष, COSME से EU की सकल घरेलू उत्पाद में €1.1 बिलियन की वृद्धि में योगदान देने की उम्मीद की जाती है, और 40 नौकरियाँ बनाने या बचाने और 000 नए व्यावसायिक उत्पादों, सेवाओं या प्रक्रियाओं को लॉन्च करने में 30 फर्मों की सहायता की जाती है।

विशिष्ट एसएमई प्राप्तकर्ता: 10 से कम कर्मचारी, €65 क्रेडिट दिया गया

प्रतिस्पर्धात्मकता (सीआईपी) का समर्थन करने के लिए पिछले यूरोपीय आयोग कार्यक्रम के तहत, ऋण गारंटी का उपयोग उद्यमियों या छोटे उद्यमों को ऋण देने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए किया जाता था जिनके पास आमतौर पर ऋण प्राप्त करने के लिए पर्याप्त संपार्श्विक नहीं होता था। 220 के अंत तक यूरोप भर के 000 एसएमई में से नब्बे प्रतिशत जो सीआईपी के लाभार्थी थे, उनमें 2012 या उससे कम कर्मचारी थे; बिल्कुल वही श्रेणी जिसे ऋण प्राप्त करना सबसे कठिन लगता है। लेकिन सीआईपी के लिए धन्यवाद, इन छोटी कंपनियों को प्राप्त औसत गारंटीकृत ऋण लगभग €10 था। दिसंबर 65 के अंत तक, सीआईपी के वित्तीय साधनों ने €000 बिलियन से अधिक ऋण और €2012 बिलियन से अधिक उद्यम पूंजी जुटाई थी। COSME के ​​तहत तुलनीय लाभ प्राप्त किए जाएंगे, इस तथ्य से थोड़ा कम किया गया है कि COSME विशेष रूप से SME को लक्षित करेगा जिन्हें इसके समर्थन के बिना बाहरी वित्त तक पहुंचने में कठिनाई होगी।

एसएमई के लिए वित्तपोषण तक पहुंच 'बेहद कठिन'

सर्वेक्षणों से पता चलता है कि यूरोपीय संघ के एसएमई अपने बाहरी वित्तपोषण के लिए काफी हद तक बैंक ऋण पर निर्भर हैं और उनके पास बहुत कम विकल्प हैं: 30% कंपनियां बैंक ऋण और 40% बैंक क्रेडिट लाइन या ओवरड्राफ्ट सुविधाओं का उपयोग कर रही हैं। 63% एसएमई के लिए बैंक ऋण भी कंपनियों की विकास महत्वाकांक्षाओं को साकार करने के लिए सबसे पसंदीदा बाहरी वित्तपोषण समाधान हैं। आर्थिक मंदी में बैंक अधिक जोखिम-विरोधी हो गए हैं, उच्च जोखिम मार्जिन की मांग कर रहे हैं और अधिक मांग वाली शर्तें पेश कर रहे हैं। ऋण तक पहुंच में कठिनाई एसएमई की शीर्ष चिंताओं (15%) में से एक है: के अनुसार नवीनतम सर्वेक्षण यूरोपीय आयोग के अनुसार लगभग एक तिहाई एसएमई को वह वित्त नहीं मिला जिसकी उन्होंने योजना बनाई थी। नवीनतम यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) डेटा संकेत मिलता है कि गैर-वित्तीय निजी क्षेत्र को समग्र ऋण देना कमजोर बना हुआ है।

हमें एसएमई वित्तपोषण का समर्थन करने के लिए एक विशिष्ट कार्यक्रम की आवश्यकता क्यों है?

अर्थव्यवस्था में उनके महत्व के बावजूद, एसएमई को वित्त तक पहुंच के क्षेत्र में विशेष चुनौतियों का सामना करना पड़ता है, ज्यादातर सूचना विषमता के कारण। जबकि एसएमई अपने व्यवसायों के निर्माण और विस्तार के लिए मजबूत व्यावसायिक मामले बनाने में सक्षम हैं, ऋणदाता एसएमई के व्यापार मॉडल से जुड़े जोखिमों का आकलन करने के लिए अपर्याप्त रूप से सुसज्जित होते हैं और पूरी तरह से बैलेंस शीट के आंकड़ों के आधार पर ऋण देने के निर्णय लेते हैं। लेकिन कई एसएमई के पास बैंक ऋण अनुमोदन मानदंडों को पूरा करने के लिए पर्याप्त मजबूत बैलेंस शीट नहीं है, खासकर यदि एसएमई का मूल्य बौद्धिक संपदा, एक मजबूत ग्राहक आधार या अन्य माध्यमों में रखा जाता है जिसे वित्तीय रिपोर्टिंग द्वारा कैप्चर नहीं किया जा सकता है।

ऋण संकट के परिणामों ने एसएमई को ऋण देने पर भी प्रतिकूल प्रभाव डाला है। बड़े निगमों की तुलना में, एसएमई को वित्त तक पहुंच के क्षेत्र में हमेशा संरचनात्मक समस्याओं का सामना करना पड़ा है। लेकिन वित्तीय संकट के कारण ये समस्याएं और बढ़ गई हैं। पिछले दो वर्षों में, ईसीबी के आँकड़ों के अनुसार, बैंक ऋण के लिए आवेदन करने वाले लगभग एक-तिहाई एसएमई को अस्वीकार कर दिया गया या उन्हें उनके अनुरोध से कम ऋण मिला।

वित्तीय मध्यस्थ महत्वपूर्ण जीवन रेखा हैं

एसएमई में निवेश करने और उन्हें ऋण देने के प्रति मौजूदा भारी अनिच्छा का प्रतिकार करने के लिए यूरोपीय संघ कानून और सीमित यूरोपीय संघ बजट दोनों का उपयोग करता है। दो सामान्य दृष्टिकोण अपनाए गए हैं, पहला एसएमई ऋण के प्रावधान का समर्थन करना - इस प्रकार ऋण तक पहुंच में सुधार करना - और दूसरा एसएमई में निवेश को प्रोत्साहित करना, उदाहरण के लिए उद्यम पूंजी निधि के साथ सह-निवेश के माध्यम से।

ऋण सहायता तक पहुंच चयनित वित्तीय मध्यस्थों के माध्यम से की जाती है। इनमें बैंक, पट्टादाता, पारस्परिक गारंटी समितियां, माइक्रोफाइनेंस प्रदाता और उद्यम पूंजी कोष शामिल हैं। यूरोपीय संघ उनके द्वारा उठाए जाने वाले कुछ जोखिमों की गारंटी देता है और अनुभव से पता चलता है कि वित्त कार्यक्रमों तक यूरोपीय संघ की पहुंच में भागीदारी का मतलब है कि वे अन्यथा की तुलना में अधिक एसएमई ऋण प्रदान करते हैं। यह दृष्टिकोण एक उच्च उत्तोलन प्रभाव भी उत्पन्न करता है: सीआईपी कार्यक्रम में पाया गया कि एसएमई को ऋण देने वाले वित्तीय मध्यस्थों द्वारा उपयोग की जाने वाली गारंटी पर यूरोपीय संघ द्वारा खर्च किए गए प्रत्येक €1 के परिणामस्वरूप लाभार्थी कंपनी को €30 उपलब्ध कराया जाता है।

इस गुणक प्रभाव के अलावा, वित्तीय मध्यस्थों का उपयोग अन्य लाभ भी प्रदान करता है: एक नीतिगत प्रभाव, क्योंकि भाग लेने वाले वित्तीय मध्यस्थ मजबूत एसएमई ऋण बढ़ाने की शर्तों की सदस्यता लेते हैं और इसलिए यूरोपीय संघ की नीतियों को आगे बढ़ाने में योगदान करते हैं; और वित्तीय मध्यस्थों की मौजूदा विशेषज्ञता के रूप में संस्थागत "जानकारी" तक पहुंच भी।

एसएमई वित्तपोषण को यूरोपीय संघ द्वारा और कैसे समर्थन दिया जाएगा?

COSME को होराइजन 2020 कार्यक्रम के तहत अनुसंधान और नवाचार-संचालित उद्यमों के लिए वित्तपोषण द्वारा पूरक किया जाएगा।

ईआईबी समूह (यूरोपीय निवेश बैंक और यूरोपीय निवेश कोष) द्वारा भी कई उपाय लागू किए जाएंगे और साथ ही यूरोपीय संरचनात्मक और निवेश कोष के ढांचे के भीतर या रोजगार और सामाजिक नवाचार कार्यक्रम के तहत प्रदान किए जाएंगे और इससे जुड़े होंगे। विशिष्ट नीति उद्देश्य.

बेसल III पर समझौता एसएमई को बैंक ऋण जारी रखना सुनिश्चित करेगा

यूरोपीय आयोग ने वित्तीय बाजारों की दक्षता में सुधार के लिए कानून का भी प्रस्ताव रखा है। पूंजी आवश्यकता निर्देश, बेसल III (देखें) की समीक्षा पर सहमति बन गई है ज्ञापन / 13 / 338).

नया ढांचा बैंकों को और अधिक मजबूत बनाएगा। वर्तमान कठिन आर्थिक संदर्भ में एसएमई के लिए ऋण का उचित प्रवाह सुनिश्चित करने के लिए, नए नियम 0.76 सहायक कारक के आवेदन के माध्यम से एसएमई के लिए बैंक एक्सपोजर के लिए पूंजी शुल्क में कमी लाएंगे। इससे क्रेडिट संस्थानों को एसएमई को उपलब्ध क्रेडिट बढ़ाने के लिए उचित प्रोत्साहन मिलेगा। बेसल III द्वारा लक्षित हमारे बैंकों की बेहतर वित्तीय स्थिरता के परिणामस्वरूप अधिकांश छोटे व्यवसायों के लिए ऋण प्रतिबंध नहीं होगा।

उद्यम पूंजी बाजार का बेहतर एकीकरण

अप्रैल 2013 में अपनाया गया यूरोपीय उद्यम पूंजी निधि पर एक विनियमन (विनियमन (ईयू) संख्या 345/2013) उद्यम पूंजीपतियों को यूरोपीय संघ के भीतर अधिक कुशलता से काम करने में सक्षम बनाएगा। यूरोपीय पासपोर्ट की मदद से फंड मैनेजर पूरे यूरोपीय संघ में अपने फंड का विपणन कर सकते हैं। इससे सीमा पार धन उगाहने में सुविधा होगी और उद्यम पूंजी निधि के लिए एक वास्तविक आंतरिक बाजार तैयार होगा।

यह भी देखें मेमो/13/209.

पूंजी बाजारों तक एसएमई की पहुंच में सुधार

अधिक निजी निवेश को आकर्षित करने में मदद करके यूरोपीय आयोग एसएमई के लिए कुशल, विविध और बेहतर दीर्घकालिक वित्तपोषण के लिए एक रूपरेखा विकसित करना चाहता है। समाधानों में से एक है पूंजी बाजारों तक एसएमई की पहुंच में सुधार करना: निवेशकों को अधिक दृश्यमान एसएमई बाजारों और अधिक स्पष्ट रूप से सूचीबद्ध एसएमई और मिड-कैप के माध्यम से एसएमई में अधिक निवेश करने के लिए प्रोत्साहित किया जा सकता है।

अधिक दृश्यमान एसएमई बाजारों और अधिक दृश्यमान सूचीबद्ध एसएमई के माध्यम से निवेशकों को आकर्षित करने के लिए दो हालिया प्रस्ताव:

• एसएमई में विशेषज्ञता वाले शेयर बाजारों के विकास को बनाए रखने के लिए फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट्स डायरेक्टिव (एमआईएफआईडी) में बाजार के लिए एक प्रस्ताव। (देखना आईपी ​​/ 11 / 1219 और ज्ञापन / 11 / 716)
• सूचीबद्ध एसएमई पर बेहतर जानकारी देने के लिए पारदर्शिता निर्देश में संशोधन का प्रस्ताव।

एसएमई को ऋण बढ़ाने के लिए यूरोपीय संघ की अब तक की कार्रवाई

31 दिसंबर 2012 तक, यूरोपीय संघ के प्रतिस्पर्धात्मकता और नवाचार फ्रेमवर्क कार्यक्रम ने एसएमई को वित्तपोषित करने के लिए €15 बिलियन से अधिक जुटाए थे।

1. €1.1 बिलियन के बजट के साथ, सीआईपी कार्यक्रम पहले ही पूरे यूरोप में एसएमई के लिए €16 बिलियन से अधिक जुटाने में मदद कर चुका है।
2. एसएमई गारंटी सुविधा (एसएमईजी); अपनी गारंटी योजनाओं की बदौलत, सीआईपी ने पहले ही 220 से अधिक एसएमई को €000 बिलियन से अधिक ऋण प्राप्त करने में मदद की है।
3. उच्च विकास और अभिनव एसएमई सुविधा (जीआईएफ): उद्यम पूंजी कोष में सीआईपी-वित्त पोषित निवेश, पहले से ही €300 बिलियन से अधिक के 2.3 से अधिक तेजी से बढ़ते एसएमई में निवेश का समर्थन करता है।

सीआईपी कैसे काम करता है

सीआईपी कार्यक्रम (2007-2013 से चल रहा है) ने एसएमई को विकास के विभिन्न चरणों में संचालन, विकास या विकास के लिए आवश्यक वित्त खोजने में मदद की है।

सीआईपी का लक्ष्य एसएमई बाह्य वित्त के लिए सबसे प्रासंगिक चैनल: बैंक ऋण के विकास के माध्यम से एसएमई के लिए वित्त पोषण को आसान बनाना है। अधिकांश एसएमई के लिए यह अत्यंत महत्वपूर्ण है। कार्यक्रम उच्च विकास क्षमता वाले एसएमई की विशेष जरूरतों पर केंद्रित उपाय भी प्रदान करता है, जिसके लिए इक्विटी निवेश वित्त का अधिक उपयुक्त स्रोत हो सकता है।

सीआईपी वित्तीय उपकरणों का प्रबंधन यूरोपीय निवेश कोष द्वारा सदस्य राज्यों में राष्ट्रीय और क्षेत्रीय वित्तीय मध्यस्थों (जैसे बैंक और उद्यम पूंजी कोष) के माध्यम से किया जाता है।

कार्यक्रम की वास्तुकला एसएमई को अतिरिक्त वित्त प्रदान करने के लिए वित्तीय संस्थानों को संगठित करती है।

ऋण गारंटी: एसएमई के लिए ईयू-समर्थित ऋण उपलब्ध हैं

1. युवा और छोटी फर्मों को ऋण देने वाली संस्था (वित्तीय मध्यस्थ) से उनके द्वारा अनुरोधित वित्त का केवल कुछ हिस्सा मिलने की अधिक संभावना होती है, और, कई मामलों में, उन्हें पूरी तरह से खारिज कर दिया जाता है। सहायता ईयू द्वारा समर्थित ऋण के रूप में उपलब्ध है।
2. बैंकों को दी जाने वाली गारंटी एसएमई को बैंक ऋण तक पहुंच प्रदान करती है
3. एसएमई गारंटी सुविधा (एसएमईजी) के तहत एक ऋण देने वाली संस्था ईयू गारंटी प्राप्त कर सकती है यदि वह एसएमई को ऋण देने का इरादा रखती है। ईयू गारंटी के साथ बैंक अधिक जोखिम भरी श्रेणी के ग्राहकों (युवा कंपनियों, बिना क्रेडिट इतिहास वाले उद्यमियों, पर्याप्त संपार्श्विक आदि) को ऋण दे सकता है या बस एसएमई को अधिक ऋण दे सकता है।

इक्विटी वित्त तक बेहतर पहुंच

1. छोटे पैमाने की, अत्यधिक नवोन्मेषी कंपनियों में जोखिम की एक श्रेणी शामिल होती है, जिसे पारंपरिक वित्त प्रदाताओं द्वारा शायद ही कभी स्वीकार किया जा सकता है और इस तरह बैंक ऋण के अलावा एक अनुरूप समर्थन की आवश्यकता होती है।
2. एसएमई की वित्त तक पहुंच के लिए समर्पित सीआईपी संसाधनों का आधा हिस्सा यूरोपीय निवेश कोष द्वारा उद्यम पूंजी कोष में निवेश किया जाता है, जो बदले में, उच्च विकास क्षमता वाले स्टार्ट-अप और एसएमई में निवेश करते हैं।
3. उच्च विकास और नवोन्मेषी एसएमई सुविधा (जीआईएफ) विकास के विभिन्न चरणों में नवोन्वेषी एसएमई के लिए पूंजी प्रदान करती है - आमतौर पर लाखों यूरो के क्रम में।

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