विदेशी निवेशकों के लिए पुर्तगाल एक सफल गंतव्य है - तथ्य या महज मार्केटिंग?

निश्चित रूप से, कई लोगों का तर्क है कि बैंको एस्पिरिटो सैंटो (बीईएस) मामले से जुड़ा उपद्रव इस बात का एक प्रमुख उदाहरण है कि क्यों पुर्तगाल की बैंकिंग प्रणाली अभी भी बुरी तरह से दोषपूर्ण है और इसमें सुधार की आवश्यकता है। यह मामला, जिसका असर आज भी महसूस किया जा रहा है, यूरोप के सबसे प्रमुख व्यापारिक घरानों में से एक की गरिमा में उल्लेखनीय गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है।

शुद्ध संपत्ति के मामले में बीईएस पुर्तगाल में दूसरा सबसे बड़ा निजी वित्तीय संस्थान था, साथ ही सबसे पुराने और सबसे प्रतिष्ठित पुर्तगाली बैंकों में से एक था। देश के सबसे धनी और शक्तिशाली परिवारों में से एक, एस्पिरिटो सैंटो परिवार द्वारा लगभग 150 वर्षों तक संचालित, इसकी गतिविधियों में पर्यटन, स्वास्थ्य और कृषि शामिल थे।

लेकिन बैंक विफल हो गया और ताश का घर जो एस्पिरिटो सैंटो साम्राज्य था, ढह गया।

2014 में, बैंक को उसकी वित्तीय स्थिति के बारे में कई हफ्तों तक लगातार बुरी खबरों के बाद बचाया जाना था। बाद में बीईएस को "अच्छे बैंक" में विभाजित कर दिया गया, जिसका नाम बदलकर नोवो बैंको कर दिया गया और इसे "खराब बैंक" बना दिया गया।

नोवो बैंको को एक विशेष बैंक रिज़ॉल्यूशन फंड द्वारा €4.9 बिलियन का पुनर्पूंजीकरण किया गया था। पुर्तगाली राज्य ने लगभग €4.4 बिलियन का फंड उधार दिया।

यूरोपीय आयोग ने यूरोपीय संघ के राज्य सहायता नियमों के तहत, पुर्तगाली उपायों को मंजूरी दे दी, जिसने नए निजी मालिक को बैंक की दीर्घकालिक व्यवहार्यता सुनिश्चित करने के उद्देश्य से एक पुनर्गठन योजना शुरू करने की अनुमति दी।

हालाँकि, यह सब विश्वास बहाल करने के लिए अपेक्षाकृत कम था और बाद में यह घोषणा की गई कि राज्य-बचाया नोवो बैंको अपने ईयू पुनर्गठन योजना के हिस्से के रूप में परिचालन लागत को €1,000 मिलियन तक कम करने में मदद करने के लिए 150 नौकरियों में कटौती करेगा। नौकरी में कटौती 14 के बराबर होगी उस समय बैंक के कार्यबल का प्रतिशत।

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लेकिन यह इसका अंत नहीं था: इस सप्ताह ही यह बताया गया था कि नोवो बैंको का घाटा, ध्वस्त बीई से बना, 25 में 2020 प्रतिशत बढ़कर €1.3 बिलियन हो गया। यह भी माना जाता है कि नोवो बैंको के खिलाफ कानूनी कार्रवाई वर्तमान में 20 से अधिक वित्तीय संस्थानों के समूह द्वारा लंबित है।

घाटे में चल रही नोवो बैंको का 75% स्वामित्व अमेरिकी निजी इक्विटी फर्म लोन स्टार के पास है और शेष 25% का स्वामित्व रिज़ॉल्यूशन फंड के पास है, जो सभी पुर्तगाली बैंकों द्वारा समर्थित है जो इसे वित्तपोषित करने के लिए वार्षिक योगदान देते हैं।

नोवो बैंको यूरोपीय संघ के साथ सहमत पुनर्गठन प्रतिबद्धताओं के तहत खराब ऋण, रियल एस्टेट और गैर-प्रमुख संपत्तियों को बेच रहा है, और घाटे को कवर करने के लिए रिज़ॉल्यूशन फंड ने पहले ही बैंक में € 3 बिलियन का निवेश किया है। लेकिन पुर्तगाल में विपक्षी राजनीतिक दल नोवो बैंको में और अधिक नकदी डालने के खिलाफ हैं और पिछले नवंबर में, अतिरिक्त €476 मिलियन डालने के लिए रिज़ॉल्यूशन फंड के लिए पुर्तगाली सरकार के प्रस्ताव को रोक दिया था।

नोवो बैंको और इसके पूर्ववर्ती बीईएस से जुड़ी वर्तमान समस्याओं ने संपूर्ण पुर्तगाली बैंकिंग प्रणाली में प्रणालीगत खामियों के बारे में चिंताओं को फिर से प्रज्वलित कर दिया है।

बैंको एस्पिरिटो सैंटो की वित्तीय समस्याओं का पता बैंक द्वारा अन्य व्यवसायों को बढ़ावा देने के लिए दिए गए संदिग्ध ऋणों से लगाया जा सकता है, जो बैंक की मूल कंपनी द्वारा नियंत्रित थे, लेकिन यह तर्क दिया जा सकता है कि पुर्तगाल के सबसे बड़े ऋणदाताओं में से एक का सरकारी बचाव नियामक विफलता में एक वस्तु सबक था।

मुख्य रूप से, यह पुर्तगाली अधिकारियों की विफलता है जिनके पास बैंक की देखरेख की प्राथमिक जिम्मेदारी थी।

थिंक टैंक, ब्रूगेल के लिए एक नीति पत्र में तीन वित्तीय विशेषज्ञों, ज़्सोल्ट डार्वस, आंद्रे सैपिर और गुंट्राम वोल्फ ने तर्क दिया है कि मई 2014 में अपना कार्यक्रम समाप्त होने पर पुर्तगाल को यूरोपीय संघ की वित्तीय सहायता से बाहर नहीं निकलना चाहिए था।

आयरलैंड की तुलना में, जिसे भी समान सहायता प्राप्त हुई थी, पुर्तगाल को उच्च ब्याज दरों का सामना करना पड़ा, विकास की संभावनाएं कम थीं और संभवतः लगातार उच्च प्राथमिक अधिशेष उत्पन्न करने की क्षमता कम थी, ऐसा डार्वस, सैपिर और वोल्फ का कहना है।

उन्होंने कहा, "कई कारणों से एहतियाती व्यवस्था की सलाह दी गई होगी, लेकिन सबसे महत्वपूर्ण रूप से बाजार की अपेक्षाओं को स्थिर करने और बाजार की अति-प्रतिक्रियाओं को रोकने के उपाय के रूप में।"

वे कहते हैं, अब मुख्य प्रश्न दो प्रकार के हैं:

क्या बीईएस मामला एक अलग मामला है जिसमें समस्याएं इतनी बड़ी हो गई थीं कि उन्हें छिपाया नहीं जा सकता था? और

बीईएस मामला पुर्तगाल की आर्थिक वृद्धि को कैसे और कितना प्रभावित करेगा?

वे कहते हैं, "पुर्तगाली मामला न केवल अपने आप में बहुत दिलचस्प है, बल्कि यूरोप के उभरते बैंकिंग संघ के लिए इसके व्यापक निहितार्थों में और भी अधिक दिलचस्प है।"

क्या पुर्तगाल ने बीईएस विफलता को समझा है और उससे सबक सीखा है या नहीं, यह अब पुर्तगाली वित्तीय प्रणाली की एक महत्वपूर्ण परीक्षा है।

अधिकारियों को यह सुनिश्चित करना होगा कि बैंकों के लिए अच्छा दिखना और अपनी समस्याओं को छिपाना आसान न हो जाए जैसा कि बैंको एस्पिरिटो सैंटो ने किया है। यूरोप की अर्थव्यवस्था तब तक ठीक नहीं होगी जब तक इसकी बैंकिंग प्रणाली वास्तव में स्वस्थ नहीं हो जाती।

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