#PEPP: पैन-यूरोपीय व्यक्तिगत पेंशन प्रस्ताव - 'PEPP के साथ, यूरोप एक साथ मिलकर आगे बढ़ता है'

पैन-यूरोपियन पर्सनल पेंशन (पीईपीपी) उत्पाद के लिए सामान्य सिद्धांत निर्धारित करने वाले विनियमन के लिए यूरोपीय आयोग के 29 जून के प्रस्ताव का #FinanceWatch और अन्य टिप्पणीकारों ने स्वागत किया है।

वर्तमान में वैश्विक पेंशन अंतर $70 ट्रिलियन होने का अनुमान है और 400 तक बढ़कर $2050 ट्रिलियन होने का अनुमान है: यह यूरोपीय संघ के नागरिकों, उनके बच्चों और पोते-पोतियों के सामने अब तक का सबसे बड़ा वित्तीय मुद्दा है।

सरकारी पेंशन में गिरावट के साथ, और व्यावसायिक पेंशन केवल अल्पसंख्यक नागरिकों और पेंशन आवश्यकताओं को पूरा करती है, सभी सार्वजनिक प्राधिकरण यूरोपीय संघ के नागरिकों से सेवानिवृत्ति के लिए अधिक और पहले बचत करने के लिए कह रहे हैं। आश्चर्यजनक रूप से, वे पेंशन पर्याप्तता के लिए एक और महत्वपूर्ण आवश्यकता को छोड़ रहे हैं: सभ्य शुद्ध वास्तविक (यानी मुद्रास्फीति के बाद) रिटर्न। पेंशन पर्याप्तता के लिए चक्रवृद्धि रिटर्न मुख्य है - यदि अक्सर नजरअंदाज किया जाता है - चालक।

यूरोपीय पेंशन बचत के वास्तविक शुद्ध रिटर्न पर स्वतंत्र शोध से पता चला है कि फीस और कमीशन पेंशन बचतकर्ताओं के रिटर्न को गंभीर रूप से प्रभावित करते हैं। पेंशन बचत उत्पाद अक्सर पूंजी बाजार में काफी कमजोर प्रदर्शन करते हैं, और यहां तक ​​कि कभी-कभी लंबी अवधि में पेंशन बचत के वास्तविक मूल्य को भी नष्ट कर देते हैं। यह बदले में यूरोपीय संघ के भीतर पेंशन बचत उत्पादों के बाजारों के अत्यधिक विखंडन, कई उत्पादों की जटिलता और अस्पष्टता और अपर्याप्त प्रतिस्पर्धा के कारण है।

फाइनेंस वॉच के अनुसार, एसोसिएशन एक सुरक्षित, सरल और पारदर्शी उत्पाद पेश करने के सामान्य इरादे का समर्थन करता है जो पैन-यूरोपीय आधार पर पहुंच योग्य है और विशेष रूप से, इस नए उत्पाद की कुछ विशेषताओं को प्रस्तुत किया गया है:

• जैसा कि फाइनेंस वॉच द्वारा सुझाया गया है, प्रस्ताव पूंजी सुरक्षा के साथ एक डिफ़ॉल्ट विकल्प और सीमित संख्या में विकल्प प्रदान करता है।
• गैर-डिफ़ॉल्ट विकल्प उपयुक्तता परीक्षण के अधीन हैं - हालाँकि हम निर्णय लेने की प्रक्रिया के दौरान निवेशकों और सलाहकारों के मार्गदर्शन के लिए एक औपचारिक मार्ग की अवधारणा को याद कर रहे हैं।
• तीन साल की चरणबद्ध अवधि के बाद, राष्ट्रीय डिब्बों के माध्यम से पूरे यूरोपीय संघ में पोर्टेबिलिटी प्रदान की जाती है - उस दृष्टिकोण की जटिलता को बढ़ी हुई पारदर्शिता द्वारा कम करने की आवश्यकता होगी ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि बचतकर्ता इस सुविधा के लाभों का पूरा उपयोग कर सकें।
• उत्पाद बचतकर्ताओं को नियमित अंतराल पर और सीमाओं के पार प्रदाताओं को स्विच करने की अनुमति देता है - हालाँकि, स्विचिंग शुल्क पर प्रस्तावित सीमा बहुत अधिक है, और इसकी गणना के लिए आधार को फिर से तैयार किया जाना चाहिए।
• उत्पाद पिछले प्रदर्शन पर मेट्रिक्स सहित एक केआईडी-शैली सूचना दस्तावेज़ के साथ आता है - हम पारदर्शिता और तुलनीयता सुनिश्चित करने के लिए इन मेट्रिक्स और प्रासंगिक बेंचमार्क पर आगे के मानकों की अपेक्षा करेंगे।

हालाँकि, फाइनेंस वॉच ने कई बिंदुओं का भी हवाला दिया है, जिन पर प्रस्ताव उसकी अपेक्षाओं से कम है:

• इसमें उन महत्वपूर्ण विशेषताओं का अभाव है जिनकी हम एक वास्तविक पेंशन उत्पाद से अपेक्षा करते हैं: विशेष रूप से यह दीर्घायु जोखिम को संबोधित नहीं करता है और बचतकर्ताओं को एक क्षय रणनीति की ओर मार्गदर्शन नहीं करता है जो एक आय प्रदान करेगी, अर्थात वार्षिकी के रूप में। सदस्य राज्यों को संचयन विकल्पों को सीमित करने या एकमुश्त भुगतान पर विवेकपूर्ण, आय सृजन रणनीतियों को बढ़ावा देने का विकल्प नहीं दिया गया है।
• प्रस्ताव डिफ़ॉल्ट विकल्प के हिस्से के रूप में एक स्पष्ट पूंजी गारंटी प्रदान करने से रोकता है और प्रस्तावित पूंजी संरक्षण की विशिष्टताओं पर पर्याप्त विवरण प्रदान नहीं करता है।
• पीईपीपी की बिक्री पर सलाह या इसके चल रहे प्रबंधन के लिए ली जाने वाली फीस के स्तर पर कोई सीमा नहीं है। विशेष रूप से सदस्यता स्तर पर सलाहकार शुल्क पर सीमा संभावित दुरुपयोग को रोक सकती है और उत्पाद को अपनाने के लिए प्रोत्साहित कर सकती है। विनियमन को, कम से कम, सदस्य राज्यों द्वारा लागू की जाने वाली इन सीमाओं की गणना के लिए एक रूपरेखा निर्धारित करनी चाहिए।
• उत्पाद की पोर्टेबिलिटी सुविधाओं का समर्थन करने के लिए, प्रदाताओं को अपनी आवधिक रिपोर्टिंग के हिस्से के रूप में, सभी प्रासंगिक राष्ट्रीय डिब्बों सहित बचतकर्ताओं की संचित पूंजी और लाभों का एक समेकित अवलोकन शामिल करना आवश्यक होना चाहिए।
• अंत में, रूपरेखा पीईपीपी प्रदाताओं के लिए विवेकपूर्ण मानक स्थापित करने पर क्षेत्रीय कानून को टाल देती है। व्यवस्थाओं की विविधता को देखते हुए इससे बचतकर्ताओं के लिए सुरक्षा का असमान स्तर और प्रदाताओं के बीच एक असमान खेल का मैदान पैदा हो सकता है।

प्रस्ताव पर टिप्पणी करते हुए, यूरोपीय संसद में ग्रीन्स/ईएफए समूह के आर्थिक और वित्तीय नीति प्रवक्ता स्वेन गिगोल्ड ने कहा: "पैन-यूरोपीय पेंशन उत्पाद के साथ, यूरोप एक साथ आगे बढ़ता है। यूरोपीय नागरिकों के लिए यह एक बड़ी राहत होगी कि वे दूसरे देश में जाने पर अपनी निजी सेवानिवृत्ति को अपने साथ ले जाएं। पैन-यूरोपीय पेंशन उपभोक्ताओं के लिए पहला सही मायने में यूरोपीय वित्तीय उत्पाद होगा। यदि समान नियम सभी प्रदाताओं पर लागू होते हैं, तो बीमा कंपनियों के बीच वास्तविक यूरोपीय प्रतिस्पर्धा से उपभोक्ताओं को लाभ होगा।

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"वर्तमान में, बैंक, बीमा कंपनियां और फंड इसका बंटवारा करते हैं
उपभोक्ताओं के बीच अनुचित रूप से उच्च लागत। का विकल्प बढ़ाकर
उत्पादों और तुलनीयता में सुधार, उपभोक्ताओं के लिए लागत होगी
पैन-यूरोपीय पेंशन उत्पाद द्वारा काफी कम कर दिया गया। इसके कारण
समान यूरोपीय परिभाषा के कारण, उपभोक्ताओं द्वारा बेहतर उपयोग करने की अधिक संभावना है
और अन्य सदस्य देशों से सस्ते उत्पाद। पैन-यूरोपीय पेंशन इस प्रकार पूंजी बाजार संघ के एकीकरण को बढ़ावा देती है।

"मैं स्वागत करता हूं कि यूरोपीय बीमा पर्यवेक्षण (ईआईओपीए) पर्यवेक्षण में अग्रणी है। फिर भी, पीईपीपी, निश्चित रूप से, अत्यधिक लागत का कोई विकल्प नहीं है
सार्वजनिक स्वीडिश पेंशन फंड जैसे प्रभावी मॉडल जो हैं
स्वीडिश नागरिकों को केवल पूंजी बाजार से लाभ कमाने में मदद की
सामान्य लागत का 10%. जर्मन सरकार को पैन-यूरोपीय पेंशन पर अपनी आपत्तियों को त्याग देना चाहिए और इसके बजाय प्रस्ताव का समर्थन करना चाहिए। यूरोपीय संसद में ग्रीन्स आयोग के प्रस्ताव का समर्थन करने के निर्णय की पुरजोर वकालत करेंगे।"

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