#ईसीबी: बैंकों को विफल होने दिया जाना चाहिए

ईसीबी के पर्यवेक्षी बोर्ड के अध्यक्ष डेनियल नूय का कहना है कि बैंकों की सुरक्षा और मजबूती हासिल करने की दिशा में काफी प्रगति हुई है। नोय ने कहा कि यूरोपीय परिप्रेक्ष्य लेने से लाभ मिल रहा है, जिससे पर्यवेक्षकों को सामान्य मुद्दों और जोखिमों को पहले ही पहचानने की अनुमति मिल जाती है। उन्होंने इस अवसर का उपयोग पर्यवेक्षक के लिए यह दोहराने के लिए किया कि बैंकों को विफल होने दिया जाना चाहिए, कैथरीन Feore लिखता है.

राष्ट्रीय हितों से एक कदम दूर रहकर, उनका तर्क है कि यूरोपीय पर्यवेक्षक सख्त और निष्पक्ष दोनों होने में सक्षम हैं। बैंकिंग क्षेत्र को सुरक्षित बनाने के लक्ष्य के अलावा नोय का कहना है कि पर्यवेक्षण वास्तव में यूरोपीय बैंकिंग बाजार के लिए जमीन तैयार करने में मदद करता है जो 'देर की बजाय जल्द ही सीमा पार समेकन को गति देगा।' पर्यवेक्षक संबोधित कर रहे थे रायटर सम्मेलन (5 सितम्बर)

सफल होने के लिए बहुत बुरा

पर्यवेक्षी बोर्ड की अध्यक्ष ने कहा कि हालांकि वह एक अच्छी तरह से काम करने वाले बाजार के लिए प्रयास कर रही हैं, लेकिन कंपनियां समय-समय पर विफल हो जाती हैं और यह बैंकों के लिए भी उतना ही सच है जितना कि किसी अन्य व्यवसाय के लिए:

“हालांकि हमारा काम बैंकिंग प्रणाली की सुरक्षा और सुदृढ़ता में योगदान देना है, हमें प्रत्येक बैंक को विफल होने से नहीं रोकना चाहिए। यदि कोई बैंक किसी अस्थिर व्यवसाय मॉडल पर अड़ा रहता है या अविवेकपूर्ण निवेश निर्णय लेता है तो वह संकट में पड़ सकता है और विफल भी हो सकता है। असफलता हमेशा दर्दनाक होती है लेकिन, कुछ परिस्थितियों में, इसे टाला नहीं जा सकता।

बैंक विफलताओं से निपटने के लिए आवश्यक उपकरण मौजूद हैं

नोय ने याद दिलाया कि वित्तीय स्थिरता की रक्षा करने और प्रणालीगत संकट से बचने के लिए, सरकारें अक्सर करदाताओं के पैसे से विफल बैंकों को सहारा देती हैं:

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“इससे सरकारी बजट में भारी छेद हो गया और बैंकों और निवेशकों के लिए सभी गलत प्रोत्साहन निर्धारित हो गए। इस विश्वास के साथ कि अगर चीजें गलत हुईं तो उन्हें बचा लिया जाएगा, बैंकों के पास बहुत अधिक जोखिम लेने के लिए एक प्रोत्साहन था।''

'बेल-इन' डूबते बैंकों के समाधान और भविष्य में करदाताओं की सुरक्षा के नए तरीके का मुख्य आधार है। नोय ने कहा कि चूंकि बांड धारक अच्छे समय में रिटर्न कमाते हैं; बुरे वक्त में उन्हें भी नुकसान सहना पड़ता है. इटली में हालिया हस्तक्षेप को देखते हुए, नोय ने कहा कि खुदरा निवेशकों को ऐसे उपकरणों में निवेश नहीं करना चाहिए जो उनकी वित्तीय स्थिति को काफी हद तक खतरे में डाल सकते हैं।

तालाब के पार का एक दृश्य

मिनियापोलिस के फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष और फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के सदस्य नील काशकारी 'बेल-इन' दृष्टिकोण के आलोचक हैं, उनका कहना है कि यह पर्याप्त बैंक इक्विटी का प्रतिस्थापन नहीं है।

काशकारी 2007/8 में तूफान की चपेट में थे और यूएस टीएआरपी (ट्रबल्ड एसेट रिकवरी प्रोग्राम) के मुख्य वास्तुकारों में से एक हैं, जिसका उपयोग असफल बैंकों के पुनर्पूंजीकरण के लिए किया गया था।

में हाल के लेख के लिए वाल स्ट्रीट जर्नल बेल इन मैकेनिज्म पर अपना संदेह व्यक्त किया। काशकारी ने लिखा:

“पिछले कुछ हफ्तों में [स्पेनिश और इतालवी बैंक विफलताओं के बाद], चार यूरोपीय बैंक विफलताओं ने प्रदर्शित किया है कि संकट के बाद नियामक व्यवस्था की एक हस्ताक्षर सुविधा जनता की रक्षा नहीं कर सकती है। अधिक साक्ष्य की कोई आवश्यकता नहीं है: "जमानत ऋण" बेलआउट को नहीं रोकता है। अब इसे स्वीकार करने और एक सरल समाधान की ओर बढ़ने का समय आ गया है जो काम करेगा: अधिक सामान्य इक्विटी।"

काशकारी ने कहा कि बेल-इन ऋण की कल्पना "असफल होने के लिए बहुत बड़ी" समस्या के एक शानदार समाधान के रूप में की गई थी। जब कोई बैंक मुसीबत में फंस जाता है, तो नियामक ऋण को इक्विटी में बदलने का काम शुरू कर सकते हैं: “बॉन्डधारक नुकसान उठाएंगे। फर्म का पुनर्पूंजीकरण किया जाएगा। करदाताओं को बख्शा जाएगा।”

काशकारी ने दोहराया कि केवल पर्याप्त मात्रा में इक्विटी ही वास्तव में करदाताओं के हस्तक्षेप की आवश्यकता को दूर नहीं तो रोकेगी:

फेडरल रिजर्व के 20 के विश्लेषण के अनुसार, "बड़े बैंकों को लगभग 2015% का नुकसान झेलने में सक्षम होने की आवश्यकता है। लेकिन उनके पास इक्विटी में केवल आधी राशि है क्योंकि नियामकों ने उदारतापूर्वक यह मान लिया है कि बांडधारक नुकसान उठाएंगे। इटली प्रदर्शित करता है कि यह इच्छाधारी सोच है। असफल होना बहुत बड़ी बात है, जीवित और स्वस्थ है, और करदाता संकट में हैं।''

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